ゴールドマンサックス好調、ベアー・スターンズ減益

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ゴールドマンサックス好調、ベアー・スターンズ減益

2007年09月21日 09:41更新

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　米主要投資銀行であるゴールドマンサックスグループとベアー・スターンズは20日、6-8月期(第３四半期）収益発表を行った。米最大の投資銀行ゴールドマンサックスはウォール街アナリストらの予測をはるかに上回る好業績となったが、対する米第５位の投資銀行ベアー・スターンズはアナリスト予測を下回る減益を示した。

　ゴールドマンサックスの第３四半期純利益は28億5千万ドル、一株利益6.13ドルとなり、前年同期の15億５千万ドル、一株利益3.26ドルから79%の急上昇を示した。売上高も123億3千万ドルとなり、前年同期の101億８千億ドルから上昇を示した。ウォール街アナリストらは一株利益4.35ドル、売上高95億7千万ドルと予測しており、予測値をはるかに上回った。

　クレジット問題で14億8千万ドルの損失を計上したが、電力会社Horizon Wind Energy LLC.の売却益として９億ドルの利益を獲得するなどして、投資銀行としての活力を維持している。
　
　ゴールドマンサックスCFOのDavid　Vinar氏もクレジット問題は同社にほとんど影響を与えておらず、従業員解雇をしないどころか、雇用ペースも減速させていないと述べた。ドイツ銀行アナリストのMike Mayo氏は、「第３四半期収益発表で、ゴールドマンサックスが外部環境の変化に柔軟に対応できる米投資銀行の主導的立場に立つ銀行であることが明らかになった」と分析している。

　一方ベアー・スターンズ第３四半期純利益は1億6,610万ドル、一株利益1.16ドルとなり、前年同期の4億3,220万ドル、一株利益3.02ドルから62%の減益となった。売上高は前年同期比37%減の13億3千億ドルとなった。アナリストらはベアー・スターンズ純利益は一株利益1.78ドル、売上高16億4千万ドルとなると予測しており、予測値を下回る結果となった。

　ベアー・スターンズCEOのJames Caye氏は、第３四半期に大きな痛手を負ったことを認めている。ベアー・スターンズはクレジット問題による金融市場の動乱により、同社の抱える二社のヘッジファンドが経営破綻に陥り、債券市場を大きく揺るがすことになった。

　ベアー・スターンズは、ヘッジファンド２社の破綻による2億ドルの損失が痛手となった他、クレジット市場の動乱により、同社有価証券で7億ドルの損失を計上した。ベアー・スターンズ債券および確定利付き証券業務では、純利益が前年同期の9億4,500万ドルから急落して、1億1,800万ドルとなり、一部アナリストらに経営回復の懸念を生じさせることになった。

　両社ともに米サブプライム（低所得者向け）ローン問題に起因する厳しい信用収縮問題に直面し、住宅ローン市場に大きな打撃を受けたが、アナリストらによると、ゴールドマンサックスは金融商品の顧客相手が世界中多岐にわたること、また金融商品自体が多岐にわたっていることが、収益上昇に結びついたと分析している。一方ベアー・スターンズは近年取扱商品の幅を広めてはいるものの、ウォール街では未だ債券投資会社として広く知られている。